A Influência de Variáveis de Energia e de Mercado no Preço Médio das Ações de Empresas do Setor Elétrico: Um Estudo de 2010 a 2016

Abstract

É sabido que o comportamento do preço das ações das empresas inseridas em bolsas de valores está sujeito ao comportamento do mercado financeiro que por sua vez se relaciona com acontecimentos que afetam a economia como um todo. Percebe-se que também podem haver influências setoriais e de gestão empresarial. O presente estudo procura avaliar a influência setorial de grandes empresas de capital aberto do setor elétrico. A análise pondera, através de métodos computacionais, o grau de previsão do preço médio das ações das empresas no dia t, quando utilizados como dados de entrada variáveis de mercado e de energia. As empresas analisadas foram: ELETROBRAS, CEMIG, CESP, a ISA CTEEP e COELCE. Nos dados de entrada, para as variáveis de mercado adotou-se como relevantes para o estudo o histórico do preço médio das ações das empresas em análise e o histórico do índice do mercado financeiro brasileiro, o Ibovespa. Como variáveis de energia foram escolhidos Preço de Liquidação das diferenças – PLD, a Energia Armazenada – EAR e o Consumo de Energia Elétrica – CEE. Ao observar os resultados, percebeu-se que para intervalos pequenos, a inserção das variáveis de energia (Conjunto 3 de entradas) melhora o grau de acerto dos modelos J48 e Random Forest (Métodos 6 e 9) para intervalos de saída de 1 em 1 real (Análise 3) com atraso de 8 dias (Atraso C). Na análise mais ampla de cada método aplicado é percebido que, apesar da melhoria no resultado global, o que mais influencia o resultado final é o dado de entrada do preço da ação no dia anterior, logo não é possível afirmar que as variáveis de energia possuem influência no preço das ações de empresas do setor elétrico.