Avaliação da eficiência dos Fundos de Investimento em ações através da Análise Envoltória de Dados (DEA) no mercado brasileiro.

Abstract

A evolução da economia brasileira e os consequentes impactos nas reduções dos juros reais irão levar os investidores a buscar alternativas mais rentáveis que a poupança, no longo prazo, como observado em mercados maduros. Este trabalho apresenta uma forma complementar de análise de fundos de investimento em ações, que leva em conta fatores relevantes como por exemplo, os custo para os investidores, expressos pela taxa de administração. Buscando preencher as lacunas dos índices de performance tradicionais, foi proposto uma análise pela metodologia denominada Análise Envoltória de Dados. Foram analisados duas amostras de fundos, compreendendo fundos indexados ao índice de ações IBRx 50, ativos e passivo, e fundos de ações livre. Os resultados demostram que a DEA pode ser utilizada como ferramenta de análise complementar aos índices paramétricos de avaliação de performance tradicionais.