UNIFEI - Campus 1: Itajubá PPG - Programas de Pós Graduação Dissertações
Use este identificador para citar ou linkar para este item: https://repositorio.unifei.edu.br/jspui/handle/123456789/1448
Tipo: Dissertação
Título: A volatilidade de projetos industriais para uso em análise de risco de investimentos.
Autor(es): OLIVEIRA, Ronildo Jorge de
Abstract: A volatilidade em projetos industriais é um parâmetro significativo na análise de risco de investimentos. Quando se avaliam ativos financeiros, a volatilidade pode ser determinada por meio de dados históricos do ativo, porém, ao se trabalhar com projetos industriais, normalmente, não se usam dados históricos. Este fato torna a volatilidade um parâmetro crítico de ser determinado. Este trabalho faz a aplicação e a comparação de três abordagens para determinação da volatilidade de um projeto real de uma indústria de transformação. Duas destas abordagens adotadas foram obtidas a partir de uma revisão bibliográfica de métodos para cálculo de volatilidade de projetos de investimentos e, a terceira abordagem é uma nova proposta para o cálculo da volatilidade. Partindo-se da importância da complementaridade entre o Fluxo de Caixa Descontado e a Teoria das Opções Reais, onde é necessária a determinação da volatilidade para o cálculo da opção; passa-se pelo Movimento Geométrico Browniano (MGB); chegando-se à “Abordagem Consolidada da Volatilidade de Copeland e Antikarov (2001) ”, à “Estimativa de Volatilidade de Herath e Park (2002)”, ao “O Valor Presente Logarítmico Condicional de Brandão et al. (2005) e os Comentários de Smith (2005)”, e então é apresentada uma nova proposta para o cálculo da volatilidade: “A Estimativa da Volatilidade por meio da Dependência entre VPo e VP1”. São então apresentados os dados de um projeto de construção de uma nova unidade de uma indústria de transformação. Uma análise tradicional de investimentos com a utilização destes dados é realizada. Conclui-se com a análise tradicional que o projeto, do ponto de vista econômico, é viável. Finalmente são aplicadas as três abordagens diferentes de determinação da volatilidade no projeto sob estudo. Nas considerações finais é apresentado um comparativo entre as abordagens, chegando-se a encontrar dezenove pontos percentuais de diferença entre elas.
Citação: OLIVEIRA, Ronildo Jorge de. A volatilidade de projetos industriais para uso em análise de risco de investimentos. 2010. 94 f. Dissertação (Mestrado em Engenharia de Produção) – Universidade Federal de Itajubá, Itajubá, 2010.
URI: https://repositorio.unifei.edu.br/jspui/handle/123456789/1448
Data do documento: Nov-2010
Aparece nas coleções:Dissertações

Arquivos associados a este item:
Arquivo Descrição TamanhoFormato 
dissertacao_0037601.pdf785.18 kBAdobe PDFVisualizar/Abrir


Os itens no repositório estão protegidos por copyright, com todos os direitos reservados, salvo quando é indicado o contrário.