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A volatilidade de projetos industriais para uso em análise de risco de investimentos.

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dc.contributor.author OLIVEIRA, Ronildo Jorge de
dc.date.issued 2010-11
dc.identifier.citation OLIVEIRA, Ronildo Jorge de. A volatilidade de projetos industriais para uso em análise de risco de investimentos. 2010. 94 f. Dissertação (Mestrado em Engenharia de Produção) – Universidade Federal de Itajubá, Itajubá, 2010. pt_BR
dc.identifier.uri https://repositorio.unifei.edu.br/jspui/handle/123456789/1448
dc.description.abstract A volatilidade em projetos industriais é um parâmetro significativo na análise de risco de investimentos. Quando se avaliam ativos financeiros, a volatilidade pode ser determinada por meio de dados históricos do ativo, porém, ao se trabalhar com projetos industriais, normalmente, não se usam dados históricos. Este fato torna a volatilidade um parâmetro crítico de ser determinado. Este trabalho faz a aplicação e a comparação de três abordagens para determinação da volatilidade de um projeto real de uma indústria de transformação. Duas destas abordagens adotadas foram obtidas a partir de uma revisão bibliográfica de métodos para cálculo de volatilidade de projetos de investimentos e, a terceira abordagem é uma nova proposta para o cálculo da volatilidade. Partindo-se da importância da complementaridade entre o Fluxo de Caixa Descontado e a Teoria das Opções Reais, onde é necessária a determinação da volatilidade para o cálculo da opção; passa-se pelo Movimento Geométrico Browniano (MGB); chegando-se à “Abordagem Consolidada da Volatilidade de Copeland e Antikarov (2001) ”, à “Estimativa de Volatilidade de Herath e Park (2002)”, ao “O Valor Presente Logarítmico Condicional de Brandão et al. (2005) e os Comentários de Smith (2005)”, e então é apresentada uma nova proposta para o cálculo da volatilidade: “A Estimativa da Volatilidade por meio da Dependência entre VPo e VP1”. São então apresentados os dados de um projeto de construção de uma nova unidade de uma indústria de transformação. Uma análise tradicional de investimentos com a utilização destes dados é realizada. Conclui-se com a análise tradicional que o projeto, do ponto de vista econômico, é viável. Finalmente são aplicadas as três abordagens diferentes de determinação da volatilidade no projeto sob estudo. Nas considerações finais é apresentado um comparativo entre as abordagens, chegando-se a encontrar dezenove pontos percentuais de diferença entre elas. pt_BR
dc.language.iso pt_BR pt_BR
dc.title A volatilidade de projetos industriais para uso em análise de risco de investimentos. pt_BR
dc.type Dissertação pt_BR
dc.place Itajubá pt_BR
dc.pages 94 p. pt_BR
dc.keywords.portuguese Volatilidade pt_BR
dc.keywords.portuguese Risco pt_BR
dc.keywords.portuguese Opções reais pt_BR
dc.keywords.portuguese Análise de investimento pt_BR
dc.keywords.english Volatility pt_BR
dc.keywords.english Risk pt_BR
dc.keywords.english Real options pt_BR
dc.keywords.english Investment analysis pt_BR
dc.orientador.principal PAMPLONA, Edson de Oliveira
dc.place.presentation Universidade Federal de Itajubá pt_BR
dc.pg.programa Engenharia de Produção pt_BR
dc.pg.area Economia e Finanças pt_BR
dc.date.available 2018-07-10T13:27:21Z
dc.date.accessioned 2018-07-10T13:27:21Z


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